Термин «маркет-мейкер» происходит от английского Market maker, что означает «создатель рынка». Мы рассматривать это понятие будем только применительно к финансовому рынку Форекс.

Маркет-мейкеры (далее — ММ)  – это крупные финансовые институты, имеющие возможность влиять на курс валют и зачастую определяющие эти курсы. Они заключают договора с биржами, несут некоторые обязательства и за это имеют некоторые привилегии, например, сниженные комиссионные.

Основной их обязанностью является поддержание котировок и ликвидности акций. Ликвидность акций- это возможность быстрого их превращения в деньги, т.е. способность быстрой продажи акций без финансовых потерь. Котировка же означает цену любого товара (акций, валюты и т.д.) в какой-то момент времени.

Для поддержания ликвидности акций, ММ обязан держать  часть из них на своих счетах и регулярно совершать сделки по купле-продажи этих акций в обьеме не ниже установленного. Чтобы такие сделки были интересны и другим участникам рынка, на эти акции (валюту, товар) устанавливается определенная цена (котировка). При высокой цене выгодно продать эти акции, при низкой – купить.

Конечно, ни один брокер не в состоянии быть ММ по всем видам акций, группам товаров и типам валют. Как правило, они поддерживают ликвидность нескольких видов акций или даже одной.

Поскольку нас интересуют не только акции, но и возможность купли/продажи валюты, рассмотрим знакомый всем пример. Надеюсь, тогда вам станет понятнее как ММ воздействует на уровень цены.

Курс российского рубля определяется влиянием множеством финансовых организаций, но определяющее значение имеет Центробанк России, который устанавливает какой-то желательный курс (коридор, т.е. устанавливает самый низкой и самый высокий курс из приемлемых) по отношению к какой-то валюте.

Но если в результате стихийных торгов на бирже курс начал расти и вышел за рамки валютного коридора или приблизился к ним, то Центробанк начинает производить финансовые интервенции на рынок. Говоря попросту, начал выбрасывать на рынок, например, доллары, на валютном рынке отмечаются изменения: начинает преобладать предложение над спросом и курс доллара начинает снижаться.

Если курс становится ниже запланированного Центробанком коридора, то он приступает к  активной скупке валюты и курс вырастает.

Конечно, ЦБ России – не ММ в его чистом виде, но принцип работы ММ, я думаю, вам ясен. Причем становится понятным, что маркет-мейкеры действуют и как продавцы, и как покупатели.

Но Центробанки не всесильны, иначе никогда не было бы ни дефолтов, ни финансовых кризисов. Здесь дело в том, что на рынке Форекс имеются и другие достаточно крупные игроки – банки, серьезные брокерские компании, которые оказывают давление на курс валюты (или любого другого актива) в ту или иную сторону. Они также относятся к категории ММ.

В отличии от Центробанков, действующих в интересах государства, такие ММ действуют в интересах своих клиентов и трейдеров.

А может ли быть ММ. физическое лицо, например, мы с вами? – Нет, ввиду своей финансовой маломощности индивид не способен оказывать влияние на гигантский рынок, если, конечно, фамилия индивида не Сорос, который Джордж. Помните как у Маяковского:

Единица! —

Кому она нужна?!

Голос единицы тоньше писка.

Кто ее услышит? — Разве жена!

И то если не на базаре, а близко.

Но, кроме официальных ММ, связанных с биржами договорами, есть и неофициальные. Их часто называют маркет- юзерами.

Под маркет-юзерами понимаются небольшие финансовые институты и физические лица, которые не устанавливают цены, а только пользуются ими. Они не заключают с биржами договоров, а просто пользуются ими для извлечения прибыли. Они не определяют курс акций или валют, а берут их от ММ. Все, что они могут сделать, — это согласиться или не согласиться с этой ценой. Несмотря на большое количество маркет-юзеров и на подчас большие обьемы их сделок, они не оказывают серьезного влияния на котировки.

А сколько всего существует ММ? Их число велико, но ограничено. Например, на бирже NASDAQ их около 600. Каждым активом занимается от нескольких единиц до нескольких десятков ММ. Причем деятельность каждого мы с вами можем отследить с помощью специальных инструментов. Вот только надо ли оно нам сейчас – на начальной стадии изучения рынка Форекс?

Автор: Сергей Ваулин

С понятиями длинная и короткая позиция вы будете сталкиваться постоянно. Не только читая различные статьи или книги, но и пользуясь онлайн подсказками от успешных трейдеров и во многих других случаях. Правда, в онлайне обычно  пишут long и short, что означает «длинная» и «короткая» позиции соответственно.

Чтобы понять, что означают эти термины, надо обратиться к истории их возникновения. Эти понятия пришли в Форекс из торговли акциями на фондовых биржах. Дилеры и трейдеры заметили, что акции компаний обычно долго растут в цене, но очень быстро падают. Вот эти интервалы роста и падений цены стали называть длинными и короткими, имея в виду время, за которое произошло изменение цены в ту или иную сторону.

Чтобы лучше запомнить эти понятия, приведу в пример… редиску. Редис долго растет, но очень быстро сьедается.

Каждой позиции соответствует своя стратегия торговли на Форексе. Обычно считается, что лучше зарабатывать на подьеме цены, т.е. на длинной позиции. Но это обычно относится к ценам на товары (золото, медь, нефть и т.д.) или акций предприятий (Газпром, Google и т.д.).

Для торговли валютой это не так характерно из-за очень быстрого изменения курсов валют. Хотя и в этой области Форекса иногда график показывает точное соответствие канонам:

Рис.1

На графике четко видео, что периоды подьема (длинные позиции), обозначенные цифрой 1, сменяются более короткими периодами снижения цен (цифра 2). Но это характерно для старших таймфреймах – дневных периодах и более. То есть каждая свеча означает один день.

На коротких тамфреймах вы этого не увидите. Вот что я сейчас вижу на дневных графиках (рас.1) и минутных графиках:

 Рис.2

В периоды подьема цены, следует покупать, чтобы потом продать подороже. При покупке говорят, что вы открыли (или вошли в) длинную позицию, т.е. вы в лонге (long). При понижении цены, вы продаете- входите в шорт (short).

А зачем медведи снижают цены, выбрасывая акции на рынок? Для того, чтобы когда цена на максимуме, продать акции дорого, а после того, как цена снизится купить их же дешево.

Для торговли бинарными опционами эти понятия не очень и важны, поскольку мы торгуем на коротких таймфреймах. Надо только определить тенденцию (тренд) движения цены, например, на дневных графиках и помнить, что при общем тренде на подьем, длинная позиция будет длиннее короткий при внутридневной торговле – на минутных или часовых интервалах. Соответственно, если цены имеют тенденцию к долговременному снижению, то длинная позиция, как правило, будет короче короткой позиции.

Написано немного коряво, но вы вчитайтесь и постарайтесь это понять – для вашего же блага.

Удачи и больших денег!

Автор: Сергей Ваулин